米サブウェイ、ロアーク・キャピタルが買収へ　最大95.5億ドル

[ニューヨーク　２４日　ロイター] - プライベートエクイティ（ＰＥ）のロアーク・キャピタルは２４日、米サンドイッチチェーンのサブウェイを買収することで合意した。事情に詳しい複数の関係筋によると、同社の債務を含めた価値を最大９５億５０００万ドルと評価する内容となった。

同筋によると、全額の支払いを受けるにはサブウェイのキャッシュフローが買収完了後に一定水準に達する必要がある。このアーンアウトと呼ばれる条項を除くと買収額は８９億５０００万ドルになる。

この条項はサブウェイを所有するデルーカ家・バック家とロアークとの間の評価見通しギャップを埋めるのに役立ったという。

両家はサブウェイの強力なブランド力と国際的な成長力から１００億ドル以上での身売りを望んでいたが、ロアーク側は米国での事業は飽和状態にあると判断し、それほどの価値はないと反論した。

関係筋の１人によると、ライバルのサンドイッチチェーン｢ジミー・ジョーンズ｣などを所有するロアークは、反トラスト法（独占禁止法）規制当局がこの買収を阻止した場合、サブウェイのオーナー側に取引額の４％に相当するブレークアップ・フィーを支払うことになる。

買収完了までには１２カ月の猶予があるという。

ジミー・ジョーンズは米４３州で２６００店以上を展開。サブウェイは１００カ国以上で３万７０００店舗以上を展開している。

２４日に買収を発表したロアークとサブウェイは条件についてはコメントを避けた。